世茂房地產(813)

瑞信降世茂房產評級至中性，目標價降至２０﹒８９元

2007/06/08 15:31
瑞信集團發表研究報告表示，世茂房地產（０８１３）建議將零售及商業物業資產注入Ａ股公司上海世茂，世茂房產有２０％的資產價值在Ａ股公司，倘進行資產重組，有機會擴闊兩家公司的折讓差距，該行將世茂投資評級由「優於大市」，降至「中性」，而目標價則由２４﹒５８港元，調低至２０﹒８９港元。
　　
不過，該行估計，注入上海世茂資產總值１３０億元人民幣，交易對世茂房產每股資產淨值預測影響不大，只由原先每股１９﹒１１元人民幣，輕微下調至１９﹒１元人民幣。
　　
瑞信又指，在資產重組後，商業物業資產佔世茂房產資產比重，將會由原先的３０％，降至２０％，將會攤薄預估的收益率，同時，或會令投資者關注潛在的企業管治問題，因系內兩家上市公司均經營內地房產業務。《經濟通》