合景泰富(1813)

大摩初予合景泰富「增持」評級，目標價１６﹒３元

2007/09/24 11:06
摩根士丹利發表研究報告表示，首次納入合景泰富（１８１３）為研究股份，給予「增持」評級，目標價１６﹒３元。
　　
該行表示，合景泰富為以廣州為基地的地產發展商，其每股資產淨值增長潛力強勁，主要因其擁有良好的品牌及營運紀錄，不過，仍未被市場完全了解，故該股評級有機會被上調。
　　
該行又表示，合景早前於廣州的擴展計劃，將可於未來兩年令盈利增長平均超過５０％，預期至２００９年，其盈利貢獻將會來自三個不同地區，反映收入來源趨向多元化。
　　
另外，基於其地產組合中，市區地皮的比重偏高，故有能力於２００７至０９年將土地成本對平均售價比率控制低於１０％，反映該公司在市場上的經驗及優越的議價能力，而面對的主要風險包括內地宏觀調控措施及監管政策轉變。《經濟通》