華潤置地(1109)

花旗調高華潤置地目標價至１７﹒１５元，維持買入

2007/09/17 14:49
花旗集團發表研究報告表示，將華潤置地（１１０９）目標價由１４﹒３３元，調高１９﹒７％至１７﹒１５元，並維持「買入」評級，估計華潤置地０７年股息回報率為０﹒６％，顯示未來一年的整體回報達１９％。
　　
該行指出，華潤置地上半年旗下兩項主要業務的營運表現強勁，包括物業發展及物業投資業務，預期未來可持續獲母公司注入資產及透過增加土儲，將有助進一步提升其每股資產淨值（ＮＡＶ）。
　　
該行又稱，過去三年華潤置地收購的新項目及獲母公司注入的資產，將可於明年開始提供較具意義的盈利貢獻，加上內地統一所得稅稅率，稅率將降至２５％，預期有利明年的盈利增長。此外，華潤置地目前持有的８個項目，總樓面面積達６４０萬平方米，將可提升ＮＡＶ增長。《經濟通》


中銀國際調高華潤置地目標價至１７﹒４元，維持優於大市

2007/09/17 16:19
中銀國際發表研究報告表示，基於華潤置地（１１０９）旗下項目平均售價優於預期，同時利潤率持續改善，故２００７及０８年盈利預測，分別調高
２０％及７％，並維持其「優於大市」評級，基於０８年預估每股資產淨值１２﹒４３元溢價４０％，故目標價升至１７﹒４元。
　　
該行指，華潤置業上半年盈利同比增長６３％，至５﹒７５億元，主要受惠於地產開發業務盈利貢獻強勁增長，期內地產開發業務利潤大幅上升２﹒４４倍，至４﹒１３億元。
　　
中銀國際表示，由於住宅地產開發完工面積同比大幅增加，結算房價持續上漲，及出租業務擴張，該公司毛利及淨利潤率分別由去年同期的２８％及２２％，上升至３８％及３２％。《經濟通》