世茂房地產(813)

大摩維持世茂房地產增持評級，新目標價為３０元

2007/10/31 11:54
摩根士丹利發表研究報告表示，繼續看好世茂房地產（０８１３），並維持其投資評級為「增持」，新目標價為３０元，反映仍有１４％上升空間，新目標價基於世茂房地產現價，以及最近的收購行動對其資產淨值（ＮＡＶ）進行調整所致，反映０８年度預測市盈利為２４倍，該行相信投資者應該著眼於集團重組後，以及將焦點重新放在集團基本因素之上。
　　
該行指出，世茂房地產上周公布重組計劃，令市場有一個更清晰及明朗化的重組時間表。雖然有關安排仍複雜，但相信管理意有意建設一個富清晰策略方向的企業架構。
　　
該行表示，世茂強勁的財務狀況，以及集團尋求增長而言，預期未來１２個月每股資產淨值可達３０﹒０６元，相當於ＮＡＶ於未來１２個月有２５％增幅，集團擬繼續加強其於長三角地區的領導地位，以及同時於主要及二線城市發展。
　　
不過，風險因素包括內地宏觀調控措施改變、執行能力遜於預期及利率改變等負面因素。《經濟通》