內房股

瑞信降三間內房股今年盈利預測，因預售面積相對較少

2008/02/19 11:30
瑞信集團發表研究報告表示，調低三間內房股，包括中國奧園（３８８３）、合生創展（０７５４）及世茂房地產（０８１３）今年度每股盈利預測４％至１１％，以反映上述公司今年的預售樓面面積相對較少。
　　
該行將奧園每股盈利預測由０﹒５２元（人民幣．下同），下降４％至０﹒５元，而合生則由１﹒９５港元，下調１１％至１﹒７３港元；另外，世茂房產亦由１﹒１９元，調低７％至１﹒１１元。
　　
瑞信予奧園、世茂房產「增持」評級，目標價分別為７﹒７港元及２４﹒８１港元，而合生創展評級為「中性」，目標價為２３港元。
　　
報告又指，雖然今年首兩個月為傳統銷售淡季，只有少於１５％的除稅及利息前盈利（ＥＢＩＴ）被鎖定，不過，受到近期惡劣天氣影響，影響上述三間內房股的項目推出及施工，拖累盈利表現。
　　
另外，該行看好中國海外（０６８８）、華潤置地（１１０９），因淨負債率低及擁有強勁現金流，，並看好富力地產（２７７７），因其資產回報較高，而這三間公司現已鎖定接近４０％或更多的ＥＢＩＴ，相信可達到該行今年盈利預測目標。該行予三間公司投資評級均為「增持」，目標價分別為２１﹒２７港元、２３﹒８７港元及４１﹒２５港元。《經濟通》